P2P 투자, 대체 투자에 대한 생각(개인의 입장)
인천광역시 가좌동 주거형 오피스텔 공사장(촬영=박유진 기자) 19일 오후 인천광역시 가좌동 일대 주거형 오피스텔 신축공사장 bloter.net [파이낸셜뉴스]. 30대 회사원 A 씨는 호주머니 10만원으로 서울 역삼동의 대형 빌딩 일부를 샀다. 시가 101억원인 부동산을 디지털유동화증권(DABS)에서 잘게 분할 투자할 수 있도록 하는 서비스를 이용했다. #..www.fnnews.com 내가 볼 때 가장 파편화된 투자를 한다면 가장 유용한 것은 항상 주식이다. 부동산 미술품 P2P는 모두 분할 투자를 상정해 디자인된 것은 아니다. 그러나 주식은 탄생에서 분할을 목적으로 탄생했다.
사람들이 이런 투자에서 돈을 잃는 이유는 뭘까?우선 생각해보면 정말 어이없는 일을 잘 안다고 착각하고 투자했다가 망하는 것이다.
애초에 P2P 상품이라는 것 자체는 아무런 혁신도 없다. 투자자에게 높은 수익을 주는 조건=투자자산이 부실하다는 것이다. 이 두 개가 동의어이기 때문이다.
많은 사람들이 이런 투자를 하는 이유는 저원리금 손실에 따른 것이지만, 반대로 요즘 같은 저금리에 그렇게 큰 수익을 제공하는 상품을 이용하는 채무자가 우량할 확률이 매우 낮다는 상식적인 생각을 하지 않았기 때문이다.
주식투자도 마찬가지다. 대다수 사람이 돈을 잃는 이유는 거꾸로 생각하지 않기 때문이다. 왜 이 주식을 사들일까를 고민하기 전에 다른 투자자들이 이처럼 싼 가격에 왜 팔까를 고민한 뒤 자신의 생각은 달랐지 다른 아이디어를 가졌다고 생각해 결정할 일은 아니다. 아이디어도 애매하게 구축된다.
늘 생각하지만 모호함은 투자자에게 아무 도움이 되지 않는다. 투자하기 쉬운 도구란 투자가에게 있어서 어떤 의미에서는 가장 큰 리스크일 수 있다. 과거 전화 주문 때보다 HTS에서 행하는 거래 회전율이 높아져, MTS가 HTS보다 거래 회전율이 높아질 것이다. 왜냐하면 행동하기 쉽기 때문이다. 인간의 뇌는 적응의 동물이므로 간단히 거래를 할 수 있는 도구를 만들면 슬롯 머신을 당기듯이 투자를 하게 된다.
P2P 투자도 결국 잃을 수밖에 없는 시장이다. 반대로 지금 유행하고 있는 미술품에 대한 분할 투자도 나는 개인적으로 위험할지도 모른다고 생각한다.
미술품의 투자 기한은 매우 길다. 이 미술품 투자는 늘어나는 유동성을 바탕으로 작품의 가치가 땅값이 오르도록 기다리는 것인데 이를 파편화해 사고팔기를 반복하는 것은 상당한 위험이라고 생각한다. 또 현 시점에서 저런 플랫폼이 등장했다는 이야기는 미술품 거래량이 많다는 것이다. 뒤집어 보면 미술품 시장이 활황이라는 얘기지만 모든 시장은 거대한 활황에서 구입했을 때 장기 수익률이 좋은 경우는 드물다.
관심이 적을수록 저평가될 확률이 높다. 거래량이 많고 관심이 많으면 고평가 자산일 확률이 높다. 단순한 인간의 심리다. 가격 상승을 보고 가치를 말하는 사람은 가치가 아니라 추세 추종형 투자자이며, 이런 생각으로 들어간 사람은 추세가 바뀌어 하락하면 재빨리 팔아넘겨 버린다. 가치가 아닌 시세를 보고 들어간 사람이 많은 시장이 저평가일 확률은 없다.결국 이들은 비싼 가격에 물건을 사게 되고, 이런 가격을 추가로 사주는 사람은 초기 투자자보다 더 인내심이 강하고 자금력이 없고 지혜가 없는 경우가 많기 때문이다.
